好意思国电话电报会有窘境回转的契机嘛？之前因为无数债务的问题，好意思国电话电报不被市集爱好。而如今，有番邦分析师觉得，好意思国电话电报有偿还债务的才智，这会不会有反窜改会？
作家：Steven Fiorillo
历程十年的贫窭时代，好意思国电话电报的股价可能有回转的契机了。好意思国电话电报完全是一个现款奶牛，但不管它作念了什么，市集从未赐与积极回答。在当年的十年中，股价仍是损失了38.12%的价值，要是莫得股息，不知说念还有许多鼓励会留在好意思国电话电报。但冒险干涉未知界限的日子似乎已历程去，好意思国电话电报正在专注于其中枢业务。
在低迷时代看涨的原因很浅薄，因为在芜乱中一直有一个妥当的业务，看起来股价终于触底了。2022年10月，股价略低于15好意思元后反弹，2023年中期又发生了相同的情况。好意思国电话电报对鼓励来说是一场疾苦，莫得东说念主能改变当年。确凿的问题是，好意思国电话电报能否改变投资者心计，市集先生最终会奖励他们吗？
开头：Seeking Alpha好意思国电话电报赓续展示其潜在业务的实力
需求是决定企业糊口才智的最蹙迫成分之一。在那些被颠覆或浪掷者对其家具失去酷好酷好的公司中，采选率会下落。这对好意思国电话电报来说不是问题，因为它的主要业务在剥离媒体业务后正在华贵发展。在2024年第一季度，好意思国电话电报加多了34.9万名后付费电话用户，使其总客户群达到7160万。在当年的一年里，好意思国电话电报在客户流失后好像加多的客户数目是150万。
投资者眷注的一个蹙迫成分是，每单元平均收入同比增长了0.52好意思元，这普及了利润率，并匡助好意思国电话电报创造了更高的营收和EBITDA。好意思国电话电报在光纤界限也取得了长足的越过，在当年的一年里，他们的客户群增长了14.67%。好意思国电话电报的光纤用户同比增长110万，一季度净增长25.2万。总的来说，好意思国电话电报在2024年第一季度创造了300亿好意思元的收入，调度后的EBITDA为110亿好意思元，目田现款流为31亿好意思元。好意思国电话电报仍然是一家年化收入特地1000亿好意思元，同期产生数百亿好意思元盈利才智的企业。
开头：好意思国电话电报尽管东说念主们驰念处分层会偏离轨说念，但好意思国电话电报的金钱欠债表上的债务总数是2016财年以来最低的。2016年，好意思国电话电报的总债务为1656.7亿好意思元，直到2024年第一季度，该公司的总债务才低于1550亿好意思元。在最高水平，好意思国电话电报在2022年第一季度的总债务为2375.9亿好意思元，自那以后，总债务减少了35.99%，他们仍是舍弃了855.1亿好意思元的债务。2022年3月，好意思国电话电报在当年12个月里创造了121.4亿好意思元的EBITDA。在剔除媒体实体后，这一数字在2024年3月仅下落了4.05%，差额为4.92亿好意思元。在当年的两年里，好意思国电话电报的总债务与EBITDA的比率从3.63倍下落到3.61倍。
好意思国电话电报在这里极具引诱力，因为它的业求实力一个季度接一个季度地抓续增长。好意思国电话电报上调了本年的训诲，瞻望在分派了210亿至220亿好意思元的成本投资后，将产生170亿至180亿好意思元的现款流动资金。瞻望它将产生2.15好意思元至2.25好意思元的调度后每股收益。好意思国电话电报瞻望其无线和宽带业务收入将齐全个位数的增长。沟通到他们的年化收入将在2024年特地1000亿好意思元，这并不是一个正在零落的业务。
好意思国电话电报可以作念好多事情来把握其留存的现款流为鼓励创造价值。除了支付收益率特地6%的股息外，好意思国电话电报还可以回购股票，并通过减少股票数目来减少部分年化股息支付。好意思国电话电报还可以回购债务，缩小利息开销。除了支付股息，回购和偿还债务也有助于普及每股收益，并使其价值意见愈加强盛。
开头：作家、Seeking Alpha但好意思国电话电报的估值可以说是令东说念主困惑的。东说念主们似乎对好意思国电话电报莫得几许信心，因为它的估值低于其奏凯竞争敌手Verizon和T-Mobile，以及Altria Group。好意思国电话电报的2024年预期市盈率为7.81倍，2026年预期市盈率为7.35倍。这低于Verizon和T-Mobile，而好意思国电话电报在异日两年的预期每股收益增长高于Verizon。令东说念主震恐的是，Altria Group的市盈率为8.9倍，而市集对好意思国电话电报的预期市盈率低于香烟公司奥驰亚Altria。市集总有一天会走漏过来，意志到好意思国电话电报是一家盈利才智很强的公司，其股价被严重低估了。在那之前，投资者将很欢乐赢得股息，因为在华纳媒体分拆后调度范畴后，股息仍然具有引诱力，收益率特地6%。
开头：Seeking Alpha好意思国电话电报有1327.6亿好意思元的总债务，但他们莫得债务问题
好意思国电话电报公会计面上的债务总数为1327.6亿好意思元，但无法偿还债务和有填塞的资金偿还债务和到期债务之间是有分袂的。接下来将通过好意思国电话电报的目田现款流，股息义务和债务到期日来讲明好意思国电话电报是若何处于强势地位的，他们的债务不再像以前那样严重。
好意思国电话电报领有71.9亿股世俗股，年化股息为每股1.11好意思元。好意思国电话电报有义务向鼓励支付79.8亿好意思元的年化股息，非常于每个季度19.9亿好意思元。好意思国电话电报手上还有35.2亿好意思元现款。好意思国电话电报瞻望，到2024年，该公司将产生170亿至180亿好意思元的目田现款流，而在2024年第一季度，该公司仍是产生了38亿好意思元的目田现款流。接下来将使用170亿好意思元的年化现款流来保抓保守，并讲授为什么好意思国电话电报有才智支付其年化债务并赓续偿还债务。
开头：好意思国电话电报好意思国电话电报有25.6亿好意思元的债务将在2024年到期，另外5.331亿好意思元确现时债务将在2024年到期，本年将有30.9亿好意思元的债务到期。好意思国电话电报在第一季度产生了37.9亿好意思元的目田现款流，并从世俗股中支付了19.9亿好意思元的股息。好意思国电话电报在2024年剩余时候内仍有52.3亿好意思元的股息义务，瞻望将至少再产生132.1亿好意思元的现款流。在剩余59.9亿好意思元的股息和30.9亿好意思元的到期债务之间，好意思国电话电报在2024年要承担90.8亿好意思元的债务。
瞻望好意思国电话电报将产生的剩余目田现款流，加上手头的现款，使好意思国电话电报的流动性达到167.3亿好意思元。要是好意思国电话电报偿还其到期债务并从其目田现款流中派发股息，要是它选拔不合剩余现款采选任何算作，它将在年底领有76.5亿好意思元的流动性。假定他们不回购任何股票或回购异日债务，那么他们将领有76.5亿好意思元的现款，而2025年将有45.7亿好意思元的到期债务。好意思国电话电报可以偿还2025年的悉数债务，在2025年第一季度禁止前仍有30.8亿好意思元现款。在产生另外170亿好意思元的目田现款流和支付79.9亿好意思元的世俗股股息后，好意思国电话电报将有额外的90.2亿好意思元目田现款流剩余。
要是保留的目田现款流被计入金钱欠债表，到2025年，他们将领有121亿好意思元的现款，特地2026年到期的101.7亿好意思元债务。假定相同的情况，好意思国电话电报可以从金钱欠债表上的现款中剔除2026年的悉数债务，在产生另外170亿好意思元的目田现款流和支付股息后保留90.2亿好意思元之前，手头仍有19.2亿好意思元的现款。
表面上，好意思国电话电报在干涉2027财年时手头上的现款为109.4亿好意思元，金钱欠债表上的债务为178.4亿好意思元。好意思国电话电报是一台目田现款流机器，尽管它的债务特地了1000亿好意思元，但它仍是不再是一个问题。要是好意思国电话电报偏离财务表率的说念路，会让东说念主感到驰念，但到面前为止，情况看起来可以，因为他们赓续减少债务。凭证好意思国电话电报的历史证实，投资者和市集需要几年的时候才能笃信好意思国电话电报将赓续按照面前的轨说念偿还债务和去杠杆化其金钱欠债表。
好意思国电话电报的处境是，它可以偿还悉数到期债务，同期以扣头价回购异日债务，这将减少异日几年的利息开销。好意思国电话电报还可以回购股票，唯有盈利才智保抓不变，这将加多其每股收益，并减少分派给股息支付的目田现款流金额，因为通顺股将减少。好意思国电话电报的处境是，在异日4-5年内，他们可以减少债务、利息开销、股息支付和回购股票。我仅仅但愿他们能坚抓下去，因为当产生170 - 180亿好意思元的目田现款流时，有好多杠杆可以拉动。
投资风险
不管处分层作念了什么，好意思国电话电报的股份齐抓续走低。由于市集感知，好意思国电话电报股份面对着一场忙绿的战争，存在弘远的契机成本风险。由于好意思国电话电报提供了负酬金，而标普500指数增值了大致175%，鼓励们资格了失去酬金的十年。
下一个风险是更动，因为好意思国电话电报的大部分红原来自其无线业务。跟着时刻的发展，咱们可以看到通讯形势的中断。要是这种情况发生，将对好意思国电话电报的业务产生弘远的压力。诚然好意思国电话电报有才智推论其债务义务，但它仍然存在处分层分神并试图为其运营加多不同极点的风险。要是好意思国电话电报决定将其成本从中枢业务中调离，并启动承担额外的债务，市集的响应可能会比当今仍是更悲不雅。
开头：Seeking Alpha回首
成为好意思国电话电报的鼓励并隔断易，尤其是低迷时代的多头。咱们无法改变当年，好意思国电话电报仍是提供了十年的亏空酬金，不包括股息。当股价跌破15好意思元时，股价仍是触底，面前的财务情状不及以保证股价低于20好意思元。好意思国电话电报瞻望将产生170 - 180亿好意思元的目田现款流，并有才智处分悉数到期债务，同期按年率分派额外资金用于回购或舍弃额外债务。
市集心计可能需要一段时候才能改变，但其中枢业务正在增长，同期提供了一定进程的盈利才智，可以用来改变市集心计。笃信处分层会坚抓到底j9九游会，要是他们赓续舍弃债务，并对金钱欠债表进行去杠杆化，那么看空的情理看起来就不那么有引诱力了。
$好意思国电话电报(T)$]article_adlist--> 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条目单、个股雷达……送给你>>
海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP